Revisões

Bastantes de vocês já estão a utilizar a plataforma demo, dando os primeiros passos a operar o mercado on-line.
É precisamente para isso que serve a conta demonstração.
Aqui poderá fazer experiências, aplicar e estudar os indicadores que pretender, adaptar o money management, definir e testar os seus pontos de entrada, etc.
A parte mais importante nesta fase, é entender como o mercado funciona em termos gerais, para começar a criar a sua adaptação e a sua forma de estar personalizada.

Tem havido várias solicitações em relação á forma como defino os níveis de suporte e resistência, passando então a explicar como o faço:

Começo por analisar o gráfico diário, diminuindo o zoom ao máximo, o que me permite visualizar os topos e fundos que poderão ser visíveis até uma distância temporal de 10 – 15 anos.
Zonas em que de uma forma mais saliente tenho o registo de níveis comuns de suporte e resistência, coloco uma linha azul.
De seguida e continuando no gráfico diário, aumento o zoom, de igual modo registando os níveis comuns de suporte e resistência, agora mais recentes, desenhando uma linha vermelha ou maroon.
Neste gráfico dou também atenção aos 2 ou 3 últimos topos e/ou fundos, independentemente de haver zonas comuns entre eles. E isto porquê?
Porque normalmente, no futuro iremos ver um fundo ou um topo a gerar-se nestas zonas onde anteriormente já tivemos um outro fundo ou topo. Ao analisarmos qualquer gráfico e em qualquer time frame, será difícil encontrar um topo ou um fundo numa zona onde posteriormente não se venha a registar outro topo ou outro fundo.
Nestes pontos poderemos desenhar a linha com outra cor para realçar que se trata de topo/fundo virgem, ou seja, ainda não temos outro topo/fundo na mesma zona.

Para definir e aprimorar entradas baixo ao gráfico de 4 horas ou 1 hora, analisando a acção do preço (price action).

Apesar de ainda não termos discutido aqui a forma de operar “intraday”, que tem como principio abrir e fechar entradas no próprio dia, estas linhas S/R, servem também como guias, inclusive para o scalp.

Estas linhas S/R são meramente informativas em referência a zonas onde é provável o preço vir a reagir.
Quando o preço se encontra nestas zonas, há várias possibilidades de efectuar entradas, nomeadamente, entrar assim que o preço atinja esta zona, aguardar que o preço faça um pullback, esperar pela quebra de um inside bar, a ruptura de um triangulo, etc.
Aqui, cada um terá que desenvolver a sua própria forma de operar o mercado, adoptando a que lhe faculte um maior grau de confiança.
De qualquer forma terá que ter sempre presente as palavras “SE” e “ENTÃO”.
Quero dizer que teremos que ter sempre uma preparação prévia para os cenários possíveis:

SE acontecer ..…, ENTÃO, faço..…
Há uma altura em que estas 2 palavras terão mais importância, que é na seguinte situação:
SE não aconteceu nada do que previ,….. ENTÃO, deixo-me estar quieto ou vou beber um copo com os amigos.

Volto a repetir a importância de criar a sua própria forma de operar o mercado, não caindo no erro de andar constantemente á procura de novas estratégias, muitas vezes dadas a conhecer por pessoas com menos percepção do mercado do que você.

Numa fase inicial somos levados a experimentar tudo o que está ao nosso alcance, nomeadamente a utilização excessiva de indicadores, estratégias de terceiros, opiniões daqui e dacolá, etc. Tudo isto é muito útil, e é para isso que tem a conta de demonstração.
Com a conta demonstração, invente, faça experiências, teste estratégias dos outros,….

Se já opera ou pretende operar com uma conta real,… não faça nada disso!..
Com a conta real, terá que ser disciplinado.

Quando inicialmente fazemos esta viagem de pesquisa e satisfação da nossa curiosidade, acabamos por chegar á conclusão que a melhor forma de atingir o nosso objectivo, é prestar o máximo de atenção ás coisas simples, reconhecendo que muitas das situações atrás floreadas, acabam por esconder a estrada principal.

Quando nos apercebemos disto,… estamos no bom caminho.

Esta matéria, relativa á forma como iremos efectuar as nossas entradas é apenas uma parte da estratégia que deveremos criar, e como já anteriormente disse, há outras situações mais importantes a ter em conta.
Aconselho a leitura e releitura da rubrica “Estar no mercado forex” que se encontra á direita na caixa “Compilações do blog e outros ficheiros de interesse”.
Se pretender fazer o download ou imprimir e não o consiga fazer, solicite os ficheiros na caixa “contacto” e enviarei os ficheiros por email.

1- Entenda o mercado Forex

O que é o Forex?

Forex é a abreviatura de Foreign Exchange.
Foreign Exchange é o mercado onde se transaccionam as principais divisas a nível global.
Há 2 razões principais que suportam e justificam este mercado.
Cerca de 5% da movimentação diária é originada por empresas e governos que compram ou vendem os seus produtos e serviços a outros países.
Os restantes 95% são originárias de entidades, tais como as instituições bancárias (estas com o maior peso) e outras instituições financeiras, nomeadamente corretores, empresas de investimento, fundos de pensões, hedge funds, etc.
O mercado cambial está presente em praticamente todas as operações financeiras a nível mundial. Ele está presente nas operações de bolsa, de futuros assim como nas importações e exportações.
Assim se tornou o Forex no mercado com maior liquidez a nível global, actualmente com uma movimentação diária próxima dos 2 triliões de dólares, o que equivale a um valor superior a 30 vezes, a soma de todos os mercados bolsistas do mundo juntos.
No mercado cambial não existe um centro de negociação onde as ordens sejam efectuadas, existem sim alguns centros geográficos, que permitem que este mercado funcione 24 horas por dia, parando apenas ao sábado e parte de Domingo. A semana tem início por volta das 22H00 (GMT) de Domingo e termina por volta das 22H00 (GMT) de sexta-feira. O seu inicio semanal acontece com a abertura da Nova Zelândia e Austrália, seguindo-se o Japão, Europa e finalmente os Estados Unidos, continuando assim neste ciclo diário ininterruptamente até sexta-feira, sendo que o mercado mais activo e volátil acontece durante o período em que a Europa está a funcionar.

Ultimamente algumas destas entidades, aproveitando o desenvolvimento das tecnologias de informação e a grande especulação cambial diária, possibilitam o acesso ao pequeno investidor, ou seja, ao cidadão comum.
Desta forma o pequeno investidor em qualquer local, necessitando apenas de um computador com ligação á plataforma do corretor ou instituição, poderá comprar/vender moeda ao momento, apenas á distância de um clique.

Como funciona o forex para pequenos investidores?

Como já sabemos cada divisa, tem a qualquer momento a sua taxa de câmbio.
Esta taxa de câmbio é apresentada aos pares. Por exemplo Eur/Usd(Euro versus Dólar Americano)
Em qualquer par, a primeira divisa é a base e a segunda a sua contrapartida.
È em função da moeda base que se define a operação, ou seja, se comprarmos 10.000 unidades do par Eur/Usd, então estamos a comprar 10.000 Euros e a vender a sua correspondência em Dólares Americanos, dependendo este valor (Dólares) da taxa de câmbio do par nesse momento.
Por exemplo a taxa de câmbio é 1.5000.
Neste caso ao comprarmos 10.000 unidades do par Eur/Usd, estamos a comprar 10.000 Euros por contrapartida de 15.000 Dólares.


Ao ser apresentado para negociação cada par é constituído por um preço de compra e um preço de venda, a que se chama preço Bid e Preço Ask, e cuja diferença tem como resultado o “Spread”.
O spread por sua vez é quantificado em pips
O pip obtém-se mediante a aplicação de um determinado coeficiente ao valor da moeda base. No caso do Euro o coeficiente é 0.0001.
Assim para um valor de 10.000 Eur/Usd cada pip vale 1 dólar.
Para um valor de 100.000 Eur/Usd cada pip vale 10 dólares.

Ex. O par Eur/Usd está a 1.5000/1.5003

Neste caso o preço Bid é 1.5000 e o preço Ask é 1.5003.
Bid é o preço a que o corretor/instituição compra e Ask é o preço a que o corretor/instituição vende, logo o nosso preço de compra é o Ask do corretor e o nosso preço de venda é o Bid do corretor.

Uma das vantagens no Forex é que tanto poderemos entrar numa operação com uma posição de compra, como com uma posição de venda de determinado par. Quer isto dizer que não temos que possuir antes, para poder vender, contrariamente ao que acontece no caso das acções, etc. Se acharmos que o Euro vai desvalorizar em relação ao Dólar, entramos logo de início com uma venda.

Para melhor compreensão do funcionamento do mercado forex, iremos apresentar de seguida alguns exemplos:

Vamos supôr que o par Eur/Usd está a 1.5000/1.5003

Ao analisarmos o mercado achamos que o euro irá valorizar-se em relação ao Dólar, ou seja, esperamos que a taxa de câmbio vá aumentando; 1.5050; 1.5100, etc.
Então estamos resolvidos a comprar Euros.
Para que se torne mais fácil o entendimento e porque normalmente a moeda padrão é o dólar, vamos considerar que o nosso investimento é feito em dólares.

Se investirmos 150 dólares para comprar o par Eur/Usd, poderemos constatar que era necessária uma supervalorização do Euro, para que pudéssemos ter algum lucro significativo.

Senão vejamos:
Investimos 150 dólares.
Comprámos 100 euros a 1.5000, ou seja, comprámos 100 Euros por 150 Dólares. Passado algum tempo a taxa de câmbio está a 1.5100. Nesta altura resolvemos vender os 100 Euros que á taxa de câmbio de 1.5100 nos renderam 151 Dólares. Ganhámos 100 pips = 1 Dólar.

Ok. 1 dólar é lucro, mas não é significativo, provavelmente não nos compensará perder tempo a tentar ganhar dinheiro no Forex, (daí a razão pela qual este mercado só estava ao alcance de grandes investidores, nomeadamente as instituições bancárias)

Se tivéssemos investido 15.000 dólares, teriamos ganho 100 dólares.

Só que, nós só queremos investir 150 dólares.

É aqui que entra o corretor/instituição. Este vai potenciar o nosso investimento.
E de que forma?

Através da Alavancagem.

Em termos práticos o corretor/instituição vai emprestar-nos 15.000 dólares.
Tendo como referência o exemplo anterior, com esses 15.000 dólares compraremos 10.000 unidades do par Eur/Usd. Passado algum tempo, quando o par atingiu 1.5100 vendemos os 10.000 euros por 15.100 dólares.
Devolvendo os 15.000 dólares ao corretor ficámos com 100 dólares
Bom, aqui, com a mesma operação ganhámos 100 dólares em vez de 1.

O que ganhou o corretor/Instituição?

Ganhou o spread, que é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda, que poderá oscilar entre 3 e 8 pips consoante o par.

Atenção: Estamos a falar de investir no mercado cambial, logo, ocorrendo a situação inversa, ou seja se o Euro desvalorizar em relação ao Dólar, perderemos na mesma proporção.

Por esta razão, e porque é sempre possível o par não evoluir conforme esperávamos, temos uma ferramenta a que chamamos Stop Loss, que serve para limitarmos as nossas perdas.

Ex. Na operação anterior apesar de termos entrado com uma posição compradora, esperando que o euro valorize, vamos limitar o montante que queremos ou podemos perder.
Como?
Como vimos no exemplo, entrámos com o par a 1.5000 esperando a sua valorização. No entanto achamos que se ele baixar a 1.4970, provavelmente já não recuperará a valorização, e então fechamos a posição neste valor, perdendo 30 pips: 1.5000 – 1.4970 = 30 Pips = 30 Dólares.
Esta Stop Loss é colocada assim que entramos com a posição, ou em qualquer outra altura. Assim que o preço atinja este valor, a posição é fechada automaticamente pela plataforma, sem que tenhamos que estar ao computador.
Assim, perdemos 30 dólares dos 150 que temos investidos, passando a nossa conta de garantia a ser de 120 dólares, esperando por entrar numa outra oportunidade.

Assim como a Stop Loss serve para limitar as perdas, também serve para bloquear lucros.
Vejamos o mesmo exemplo. Entrámos a 1.5000. Quando o preço atingiu 1.5100 estamos a ganhar 100 pips(100dólares). Nesta altura, esperando que o Euro continue a valorizar, não queremos fechar a posição, mas sim tentar obter uma maior rentabilidade desta tendência de subida, embora não queiramos arriscar tudo o que já ganhámos até aqui.
Então decidimos colocar uma Stop Loss a 1, 5060, ou seja vamos permitir que o preço desça dentro dos valores 1.5100 – 1.5060 (40 pips), esperando que este, fazendo esta pequena correcção, volte a subir.
Vamos supôr que colocámos a ordem Stop Loss neste valor(1.5060). Entretanto fomos para o nosso dia de trabalho ou para a nossa noite de sono, e quando voltamos a ligar o computador, vemos que o preço está a 1.5250, o que quer dizer que estamos com um ganho de 250 pips (250 dólares).
Quer isto dizer que o preço não chegou a baixar a 1.5060, pois caso o tivesse feito teríamos ganho o que anteriormente tínhamos garantido(bloqueio de lucro) neste valor, a que corresponderiam 60 pips (1.5060 – 1.5000) = 60 Dólares

Assim como a Stop Loss nos permite colocar uma ordem para limitar as perdas e/ou bloquear lucros, também podemos colocar uma ordem que nos permite obter um lucro pré estabelecido, que é a Take Profit.
Com esta ordem pretendemos que a posição seja fechada automaticamente quando atingir determinado lucro.
Pegando ainda no exemplo inicial:
Quando entrámos na operação com a compra do par Eur/Usd a 1.5000 colocamos imediatamente uma ordem de venda quando o preço atingir 1.5100.
Da mesma forma poderemos ir para o trabalho ou para uma boa noite de sono, que se o preço atingir 1.5100, a posição será fechada automaticamente, garantindo-nos os 100 pips de lucro.

Existem outros tipos de ordens que podem ser colocadas, nomeadamente para entrarmos com uma posição sem termos que estar ao computador, outras que funcionam na sequência de ordens anteriores, das quais poderemos vir a falar mais tarde.

Nota:
Nos exemplos apresentados, não tivémos em atenção o valor do spread, para que fosse mais fácil de entender, mas já sabemos que se o par está a 1.5000/1.5003, o nosso preço de compra é 1.5003, logo teríamos que abater ao resultado o spread(3 pips), que neste caso corresponderiam a 3 Dólares, e que reflectem a totalidade dos custos que temos com a operação.

Conta Margem

Como funciona a conta margem e para que serve?

A conta margem corresponde a uma garantia que serve para colmatar possíveis perdas durante a negociação.
Como já vimos anteriormente, o Corretor ou Instituição permite-nos maximizar o valor da nossa negociação através da Alavancagem, permitindo-nos operar com valores bastante superiores ao valor da nossa conta.
Isto acontece porque a nossa conta apenas protege a diferença de taxas de câmbio durante determinado período.
Existem no mercado alavancagens que vão desde 1:100 a 1:400.
O que quer dizer que um investidor com uma conta margem de 1.000 Dólares poderá negociar uma operação entre 100.0000 e 400.000 Dólares.
Vamos partir do seguinte exemplo:
Fizemos um depósito de fundos na conta margem de 1.000 Dólares.
Temos uma alavancagem de 1:200, logo poderemos entrar com uma operação até 200.000 Dólares.
Quer dizer que se o par Eur/Usd está a 1.5000 poderemos comprar/vender uma posição de Eur/Usd no valor de +/- 133.000, pois se o par está a 1.5000, os +/- 133.000 euros(moeda base neste par) correspondem a 200.000 Dólares que é o nosso limite.
Com um investimento inicial de 1.000 Dólares, se a evolução do par fôr de encontro á nossa previsão, poderemos obter um enorme retorno.
Vamos pegar ainda no exemplo:
Par está a 1.5000
Entrámos com uma posição de compra de 100.000 Eur/Usd(a margem permite-nos, uma vez que poderíamos ir até aos 133.000)
Passado determinado tempo, o par está a 1.5100.
Fechamos a posição com 100 pips ganhos.
A estes 100 pips correspondem 1.000 Dólares.
Duplicámos a nossa conta com uma operação.
Neste momento a nossa conta tem 2.000 Dólares, então poderemos entrar noutra posição com o dobro. Podemos comprar/vender 200.000 Eur/Usd.
Visto nesta perspectiva, claro que não existe melhor investimento.
Puro engano.
Esta forma de actuar, levar-nos-ia a mais cedo ou mais tarde entrarmos numa operação em que perderíamos os 100 pips, e púnhamos a nossa conta a zero.

O que queremos dizer com isto, é que apesar de nos ser facultado operar com valores 100, 200 ou 400 vezes superiores ao valor da nossa conta, teremos que ter sempre em atenção que estamos a trabalhar o mercado cambial, cujas taxas de câmbio se alteram ao segundo.
Partindo desta realidade, teremos que ser organizados, e criar as nossas próprias estratégias.
Como?
Com a limitação de perdas e a maximização de ganhos.
Como fazemos para limitar as perdas?
Existem várias formas de o fazer e todas elas funcionam um pouco de forma arbitrária, dependendo do conhecimento e até da intuição de cada um, mas a base comum a todas elas é a aplicação de um rigoroso sistema na forma como gerimos o nosso dinheiro.
Como exemplo sugere-se que numa única operação nunca entremos com uma possibilidade de perda superior a 3-5% da nossa conta.

Utilizemos novamente a entrada com compra do par Eur/Usd a 1.5000.
A nossa conta neste momento é de 1.000 Dólares, logo se em termos de money management, decidimos não investir mais de 5% numa operação, vamos ter de fazer algumas contas.
5% de 1.000 Dólares = 50 dólares
Neste momento sabemos que não queremos perder mais de 50 dólares numa operação.
Temos á partida algumas formas para estudarmos a operação.
Vamos supôr que após análise do par, achamos que ele vai valorizar.
Portanto vamos comprar o par Eur/Usd a 1.5000
Para a possibilidade de perdermos apenas 5% da nossa conta, teremos que analisar o numero de pips que estamos dispostos a perder com o montante da compra a efectuar.
Supondo que vamos colocar uma Stop Loss de 25 pips, quer dizer que se o preço do par contráriamente á nossa análise que era de subida, começar a descer, a operação terminará quando o par atingir o preço de 1.4975, e aqui perdemos os 25 pips assumidos.
Agora, para que este 25 pips se enquadrem dentro dos 5% que assumimos como limite de perda por operação, teremos que calcular quantas unidades do par Eur/Usd vamos comprar.
Assim teremos (50 /25)= 2 De seguida 2/0.0001=20.000
Ou seja, 50 dólares a dividir por 25 pips, é igual a 2 dólares por pip. De seguida dividimos pelo coeficiente relativo ao custo do pip para este par que é 0.0001 o que nos dá o resultado de 20.000, logo entraríamos com uma compra de 20.000 Eur/Usd
Existem várias formas para fazer estas contas, que vão desde a regra de 3 simples á simples operação mental. Apenas se pretende transmitir que deveremos fazer estas contas e ser bastante rigorosos na sua aplicação para podermos operar no mercado Forex com sucesso.

Como dissemos anteriormente o nosso objectivo é limitar as perdas e potenciar os ganhos.

Então pegando no exemplo anterior, já sabemos que se o mercado vier contra nós não perdemos mais de 50 Dólares(5% da nossa conta)
Por outro lado… o mercado rola a nosso favor.
Nesta situação poderemos optar por várias possibilidades.
Vamos supôr que o preço atingiu 1.5025. Neste caso estamos a ganhar 25 pips, ou seja 50 Dólares.
Aqui, poderemos optar por fechar a posição e acrescentámos 5% á nossa conta.
Como podemos constatar, o rácio do nosso risco aqui foi de 1:1, ou seja, ganhámos o montante que estaríamos dispostos a perder.
Mas, por outro lado quando atingimos o preço de 1.5025, poderemos alinhavar a nossa estratégia com o seguinte raciocínio. Bom, estamos com 25 pips ganhos e continuamos a acreditar na valorização do Euro, então vamos colocar uma Stop Loss no Break Even, ou seja no valor em que esta operação já não nos dará prejuízo, que será 1.5000 mais o spread, o que passará a ser 1.5003.
Neste momento estamos com uma posição aberta em que apenas nos “arriscamos” a ganhar, e estamos desta forma a potenciar os nossos lucros.

O par continua a valorizar, atingindo 1.5075.
Estamos com 75 pips(150 Dólares) de ganho.
Poderemos repetir a situação anterior, subindo a nossa Stop Loss, sendo que aqui já estamos a garantir lucros, pois poderemos colocar a SL a 1.5043, tendo desta forma a garantia de ganho de 40 pips(80 Dólares) e continuando com a posição a rolar.

Análise de Mercado

Que critérios devemos analisar para entrar com uma posição?
Para entrarmos com uma posição teremos que fazer a análise do mercado em geral e do par em particular, após a qual iremos tomar a decisão de comprar ou vender esse determinado par, consoante o resultado da nossa análise.
Existem dois tipos de análise principais.
A análise Fundamental e a análise Técnica.
Nenhuma delas é mais importante que a outra. Há quem opere só com análise Fundamental, há quem opere só com análise Técnica, dependendo da forma como opera o mercado.

O que é a análise Fundamental?
A análise Fundamental é um método que nos permite avaliar a possível progressão de determinado par ou pares, mediante a apreciação de factores políticos, económicos, assim como a situações provenientes das forças da natureza, tais como tempestades, furacões, etc.
Em relação aos dados económicos, praticamente todos os dias são emitidos pelos Governos, índices e rácios que exercem influência na direcção dos mercados, tais como alterações nas taxas de juro, na taxa de desemprego, na balança comercial, na venda de casas novas, nos índices de consumo, da taxa de inflação, reservas de petróleo, etc.

O que é a análise Técnica?
A análise Técnica é efectuada essencialmente através da análise aos gráficos de determinado par, tentando fazer-se a previsão do rumo que o par vai tomar, em função da análise grafical anterior.
O analista técnico, praticamente não tem em atenção nem recorre á análise Fundamental.
Esta análise pode passar apenas por detecção de Suportes, Resistências, Linhas de Tendência, ou recorrer a indicadores já existentes que se aplicam ao próprio gráfico, sendo os mais conhecidos as Médias Moveis, os níveis de retracção Fibonacci, Macd, Rsi, etc., havendo neste momento centenas de indicadores que se poderão utilizar.

Qual destas análise devemos utilizar?
Depende muito da forma como estamos a operar, de qualquer forma a conjugação dos dois tipos de análise, dár-nos-á uma visão mais clara das tendências de comportamento do mercado.

1.1- Estar no Forex - A parte psicológica - A calma

Como anteriormente tinha dito, irei debruçar-me neste momento sobre algumas situações, para mim essenciais, no sentido de maximizar os nossos proveitos tentando reduzir ao máximo as nossas perdas, com o objectivo de nos mantermos no mercado com uma posição confortável dia após dia.

Irei tentar desenvolver esta matéria, de uma forma calma e gradual, no sentido de com maior facilidade explanar o que pretendo.

Então, julgo que a análise dos 3 items abaixo, serão uma ajuda importante para atingir esse objectivo

1- A parte psicológica

2- A gestão do dinheiro

3- Definir e gerir entradas e saídas do mercado

1- A parte psicológica

Para operarmos no mercado Forex, teremos que operar sem elevar os nossos níveis de tensão, pois, caso contrário estaremos com bastante frequência a efectuar entradas sobre pressão, o que não nos permite a análise cuidada e imparcial que é exigível. Talvez seja mais difícil sermos imparciais com nós próprios do que com terceiros, pois muitas vezes confundimos o que pode acontecer com o que gostaríamos que acontecesse, sendo necessária alguma frieza para não sermos levados pelo que gostaríamos que acontecesse, pois, muitas vezes a partir de determinado ponto, idealizamos imediatamente determinado rumo, e quase visionamos o gráfico a seguir no sentido que “nos interessa”.

Há alguns quesitos e posturas que deveremos utilizar, de forma a mantermos um equilíbrio psicológico que nos permita “caminhar” de forma confortável, das quais destaco:

1.1- A calma

1.2- A análise

1.3- A paciência


1.1- A calma

Atitude calma, é a melhor arma para minimizar erros, em qualquer situação. Quantas vezes nas nossas vidas, actuámos de forma prejudicial para nós próprios, pelo simples facto de não termos parado um bocadinho para pensar? Quantos confrontos entre pessoas, entre empresas, entre países, entre religiões não são despoletados por atitudes precipitadas?


Então, uma das armas que terá que fazer parte do nosso arsenal para minimizar a pressão psicológica é a calma.

Várias vezes, quando somos iniciantes, somos levados a tentar corrigir um erro com outro. Por exemplo, após termos perdido uma entrada, o pior que se pode fazer é entrar imediatamente com outra na tentativa de recuperar o que se perdeu na anterior, e pior ainda, quando se volta a repetir ciclicamente. Não quero com isto dizer, que teremos que esperar “x” tempo pré definido para entrar com outra posição, pois, até poderemos efectuar nova entrada a seguir, desde que tenhamos essa situação anteriormente analisada e prevista. Apenas quero salientar que não deveremos entrar com qualquer posição de forma irracional.
Outra situação que nos poderá deixar sob tensão, é a utilização de indicadores automatizados, pois entramos com posições seguindo os indicadores, não equacionando, nem sabendo os porquês. Se entretanto vamos perdendo entradas frequentes, como não seguimos qualquer raciocínio, começamos a imputar esta situação á nossa falta de sorte, que acabamos por juntar a outras situações menos boas do nosso dia a dia, começando a divagar e a fazer sobressair um sentimento negativo. Começamos a subestimarmo-nos, o que não permite o equilíbrio psicológico necessário para agir com racionalidade.

Em relação aos indicadores faço aqui um parêntesis.
Neste momento, e devido ao aperfeiçoamento das várias plataformas existentes, todos os dias aparecem novos indicadores para utilizar nestas plataformas. Já vi algumas apresentações de gráficos em que é com alguma dificuldade que se conseguem ver os preços, devido ao enorme número de indicadores incluídos. Para além dos indicadores há também os “Expert Advisors”, que fazem tudo por nós, desde as entradas, ás stop loss ás take profit. È só abrir a plataforma no dia seguinte e ver o que aconteceu.
Nada me move contra estes indicadores, e posso dizer que utilizo as retracções e extensões Fibonnaci, (mais á frente poderei dizer porquê, como, e para que é que as utilizo), apenas quero referir que o mais importante é entendermos a movimentação dos preços, analisando e interpretando a sua acção. Julgo que qualquer investidor terá um ou outro indicador, aos quais “pede uma opinião”, outras vezes nem que seja só para embelezar o gráfico. Realço ainda nesta situação, as pessoas que utilizam indicadores que nem sequer sabem o que está por trás dos seus resultados, logo não sabem porque é que as coisas acontecem.
Serviu este parêntesis, para explicar melhor que deveremos saber porque é que decidimos entrar com uma posição, pois não o sabendo, haverá uma contribuição acrescida para a destabilização da parte psicológica, principalmente quando a posição resulta em perda.

Uma outra situação negativa é a entrada com posições desproporcionadamente elevadas em relação ao montante da nossa conta, pois entrando com uma posição que se venha a revelar perdedora, rapidamente vemos a nossa conta a baixar, o que não nos deixa numa situação confortável. Deveremos sempre prever as nossas perdas e a repercussão que terão na nossa conta. Este ponto será aprofundado na rubrica “A gestão do dinheiro”.

Inicie uma estratégia ou sistema e vá continuando a aperfeiçoá-la, em vez de mudar constantemente para outra estratégia ou sistema.

Numa fase inicial ou em que se sinta confuso, não opere o mercado intraday. Comece por operar o médio/longo prazo, e verá que dessa forma irá ganhando conhecimentos que lhe permitirão no futuro operar o intraday com mais segurança.

Comece por analisar e operar apenas um ou dois pares, pois cada par tem a sua forma própria de estar, e só o tempo nos poderá dar esse conhecimento.

Crie e aperfeiçoe a sua estratégia por si próprio, através do conhecimento que vai adquirindo. Não quer dizer que não possa ou até não deva iniciar, tendo como base estratégias ou sistemas de terceiros, deverá é adaptá-los á sua forma de ver o mercado.
Muitas vezes cada um de nós, utilizando elementos e análises pessoais, chegamos a objectivos comuns a outros investidores, ou seja poderemos ver um percurso diferente, mas que de igual modo nos conduz ao mesmo objectivo.

Finalmente, se não se sentir com raciocínio claro ou estiver com muitas duvidas em determinada entrada, pura e simplesmente não entre. Lembre-se que o mercado Forex não pára.

Muito mais coisas se poderiam dizer em relação a este item, no entanto o que se pretendeu, foi acima de tudo que opere de uma forma simples e calma, no sentido de usufruir de um equilíbrio emocional que lhe permita tomar decisões com serenidade, não aumentando o seu ritmo cardíaco ao olhar para o monitor.
Muitos dos outros items que aqui não foram explanados são mais fácilmente identificáveis por cada um de nós em função da nossa forma de ser.

No próximo post continuaremos com a parte psicológica, abordando o item seguinte desta rubrica que é a análise.

1.2- Estar no Forex - A parte Psicológica - A Análise

1.2- A Análise

Como atrás se disse é importante a adopção de uma estratégia com que nos sintamos á vontade.
Então, com a calma recomendada no item anterior, deveremos proceder á análise, em conformidade com os elementos que constituem a nossa estratégia.
Inicialmente, começamos por analisar o par e vamos marcando os possíveis pontos de entrada, seguindo a nossa estratégia.
Esta análise não é mais do que criar respostas para as diversas acções do par, ou seja, pegamos numa folha de papel e começamos por anotar: Prevejo que o par desça a determinada zona por isto, por aquilo, etc.(consoante a nossa estratégia), não há noticias económicas substanciais para sair, logo, limpo e preparo as minhas armas, deixando-as em posição de puxar o gatilho caso o preço faça o percurso que idealizei. Se o preço atingiu o ponto referido, não temos ainda a certeza se vamos ganhar ou perder, mas… já acertámos parte da nossa análise, que foi a chegada ao ponto de partida, o que quer dizer que á semelhança dos Jogos Olímpicos, qualificámo-nos para as provas finais, e como sabemos este trabalho de apuramento é mais moroso e exige mais trabalho que a prova final em si. Pior ainda, muitas vezes no fim de todo este trabalho preparatório, aquando da participação na prova oficial, acabamos por obter um mau resultado. È verdade, mas quanto mais bem preparados estivermos mais capacidade temos para reduzir esses maus resultados.
Mas…o mais importante, é irmos buscar a folha de papel onde anotámos toda a nossa fase preparatória, colocarmos lá o resultado da prova oficial, e analisarmos este resultado, quer tenha sido uma vitória ou uma derrota. Provavelmente ir-nos-á ser mais útil analisar com alguma acuidade os elementos que contribuíram para um resultado negativo, com o objectivo de os corrigir numa prestação futura. O conjunto das folhas que vai preenchendo, irão tornar-se no melhor manual sobre Forex que alguma vez possa encontrar, pois mesmo que queira não há nenhum igual no mundo que possa comprar. E, não tenha duvidas que vai ser um manual com algum volume, pois como já anteriormente disse, vai perder muitas posições. Mas, alegre-se pois ao operar o mercado Forex, o objectivo não é o número de vitórias versus derrotas, mas sim ganhar mais dinheiro do que perder. È caso para dizer que no final do mês, do trimestre ou do ano, é que teremos que apurar os lucros ou prejuízos. Aprofundaremos esta matéria na rubrica “A gestão do dinheiro”.
A análise feita para qualquer possível entrada de posição, deverá ser cumprida na íntegra, ou seja, se não se verificar a ocorrência de todos os pressupostos por nós delineados, pura e simplesmente não entramos com a posição. Não deveremos ter uma postura facilitista do tipo”já se verificaram 2 dos 3 pressupostos que perspectivei, logo o terceiro também vai acontecer”, ou “ oh pá… deixei passar o ponto de entrada…não faz mal, vou atrasado mas ainda vou a tempo”. Errado. Seja fiel á sua análise. Estamos a falar da componente psicológica, não podemos permitir que haja oscilações, pois se o fizermos, cada vez mais vamos desrespeitando as nossas regras, acabando por condenar ao fracasso a nossa estratégia. Em termos psicológicos, podemos é fazer o inverso, ou seja, mesmo que todos os pressupostos tenham acontecido, entretanto houve alguma situação circunstancial que não estava contemplada e que nos faz colocar algumas reticências na nossa entrada, então se perdemos muita da nossa confiança com estes dados novos, o melhor é abortar a entrada. Atenção que apenas nos estamos a referir á parte psicológica, pois em termos técnicos poderia ser aconselhável levar a entrada até ao fim, sendo que apenas quero dizer que fulano A pode não ficar confortável com determinada situação e esta mesma situação passar completamente ao lado de fulano B, apenas quero fazer sobressair que cada um terá que se sentir á vontade e confortável quando opera o mercado, evitando os momentos de pressão.

Recomendo, pelo menos numa fase inicial, que opere apenas o médio/longo prazo, pois ao fazer esta análise eliminamos á partida alguns factores de tensão que se verificam no intraday, dos quais destaco:

Tendência para entrar em pânico quando o mercado se dirige contra nós ou quando aparecem alguns obstáculos pela frente, podendo dar uma ideia através de uma linguagem futebolística. Ao entrar com um posição a médio/longo prazo é como em futebol fazer um passe em profundidade(o chamado passe á Inglesa), menos vistoso, mas atingindo o seu objectivo, verificamos que foi mais prático, pois durante o seu percurso, não encontrou muitos obstáculos, a não ser que se falhe o pontapé inicial ou surja uma rajada de vento inesperada. De qualquer forma mesmo que não se atinja o objectivo, apenas haverá uma decepção, que é a daquela jogada ter sido cortada, não tendo passado pela pressão de ultrapassar uma etapa após outra.
Analisemos agora o mesmo objectivo por etapas(futebol á Portuguesa, Italiana ou Brasileira). Faz-se um primeiro passe pequeno para o lateral direito, entretanto vem um jogador adversário enfrentar o defesa direito(1º obstáculo), este passa para o defesa central, volta a repetir-se a confrontação com o adversário(2º obstáculo), de seguida chega-se ao meio campo, sendo assim até chegar á outra área, sempre a ter que analisar o pequeno passe que terá que fazer. Quando esta subida é feita por bons jogadores, que já se conhecem bem uns aos outros, inclusive conhecem bem o adversário, estamos na presença de um jogo bonito, dos quais se tiram dividendos de cada um destes passe bem feitos. Só que se ainda não somos assim tão bons jogadores, tão pouco conhecemos bem os adversários, será preferível não passar por essa experiência.
Este exemplo é apenas para realçar a exposição á pressão, pois o preço do par segue o mesmo caminho quer eu tenha entrado com uma posição de médio/longo prazo ou uma de curto prazo, acontece é que não estou tão submetido á tensão gerada pela evolução do preço, em zig zag, a ultrapassar ou não os vários obstáculos que vão aparecendo.
No médio/longo prazo apenas quando chega a noite vou ver como se comportou o par, e aqui sim vou ver se ele conseguiu ultrapassar os obstáculos, de que forma, se houve grandes recuos, mas neste momento já estou a fazer uma análise que não me aumenta o batimento cardíaco, pois a situação já aconteceu, e é com esta análise calma que vou aprendendo, esperando até ao momento em que me sinto á vontade a explorar os diversos “passes” até chegar á outra baliza, sendo que nessa altura já poderei operar com 2 bolas – uma com passes em profundidade e outra nos passes curtos em que poderei tirar dividendos, quer a atacar quer a defender.
Mais uma vez volto a dizer que não está aqui em causa se esta é a melhor forma ou não de operar em termos técnicos. Não esquecer, que nesta rubrica estamos apenas a falar acerca dos prós de operar com uma atitude mental equilibrada, de forma a sentirmo-nos confortáveis com as nossas apostas. Poderá inclusive vir a haver ou já terem existido situações contraditórias, em determinadas explicações que fiz, pois o mercado Forex terá que ser encarado e analisado tendo em atenção as especificidades de cada uma das posturas com que estou no mercado, ou seja a postura que tenho para posições de scalp, curto, médio ou longo prazo são diferentes e bastante contraditórias, pois posso estar com uma posição de compra em médio/longo prazo e em simultâneo com uma posição de venda em scalp ou curto prazo.
Mais tarde quando voltarmos á estratégia iremos aprofundar mais este assunto.
Para já ficamos por aqui. Vamos ter Paciência para esperar pelo próximo item da rubrica “A parte psicológica”.

1.3- Estar no Forex - A parte psicológica - A Paciência

1.3- A Paciência

Paciência…, pois é…, outra das armas com que nos teremos que apetrechar.
Todos sabemos que muitas vezes não é fácil resistir a instintos primários nos mais diversos momentos e situações da nossa vida. È também verdade que com o passar do tempo começamos a interpretar e a explorar melhor a nossa forma de estar, pois temos vindo a adquirir experiência que nos permite tirar ilações, e contabilizar determinadas diferenças em termos de objectivos finais, resultantes da falta de paciência para esperar pelo momento certo.
Passa-se exactamente o mesmo ao operar o mercado Forex.
Por norma, quando se é iniciante, ao estarmos perante um gráfico online, temos tendência a interpretar cada movimento do par como se este imediatamente nos estivesse a indicar a sua direcção futura. Quer isto dizer que numa fase inicial, somos levados a interpretar uma candle em função de esta estar com 5 ou 6 pips verdes ou 5 ou 6 pips vermelhos. Se vimos o gráfico a desenhar meia duzia de pips a subir(pips verdes), invade-nos imediatamente a ideia de que o par está a começar a subir.
É aqui que teremos que ser pacientes para dar continuidade á análise que fizémos com calma.
No fim de termos feita essa análise cuidadosa e calma, não vamos estragar todo esse trabalho entrando no mercado de uma forma precipitada.
Vamos ter paciência para esperar que todos os factores por nós previstos aconteçam, e só aí entramos com a posição idealizada.
Desta forma, quero salientar que irão existir muitas situações em que ao presenciar o percurso do par ao momento, parece que este está a ir contra o que tinhamos previsto, o que nos poderá levar a pensar (nesse momento), que a análise que fizémos não foi a mais correcta.
É aqui que é exigivel a paciência para não alterarmos o nosso raciocinio anterior. Teremos que deixar a emoção de lado. É por isto também que anteriormente disse para numa fase inicial operar apenas o médio/longo prazo, pois, deste modo filtramos muitas das possibilidades de entrarmos no mercado de uma forma precipitada. È verdade que muitas das vezes o nosso raciocinio está efectivamente errado e o mercado não segue a nossa previsão, mas quando falo em paciência é também para estes casos, que é para saber assimilar os desvios existentes em relação ao que perspectivámos, que é como em linguagem popular se diz:” perdi esta oportunidade…. Paciência, fica para a próxima”.

No fundo o que quero transmitir ao dizer que teremos que ser pacientes, é para melhor explanar a forma disciplinada como deveremos operar, no sentido de termos regras criadas que nos permitam estar confortáveis no nosso dia a dia em termos mentais, tentando evitar o que já anteriormente disse que é a sucessão e acumulação de erros, devido á nossa juventude(juventude no mercado Forex).
Acima de tudo, esperar pacientemente pelo nosso comboio, não caindo na tentação de apanhar outros que passam pela estação antes do nosso, pois, mesmo que alguns deles tenham o mesmo itinerário, poderá ser uma viagem mais turbulenta para a qual ainda não estamos preparados.

Em termos resumidos, e quanto á parte psicológica deveremos reter o seguinte:

Sermos organizados e disciplinados, operando apenas quando nos sentimos mentalmente confortáveis.

Não forçar entradas. Se não se verificou o que projectámos… ficamos a observar.

Não passar tempo em excesso a olhar para os gráficos, fazendo previsões em catadupa.

Vá efectuando a sua formação de forma gradual. Não queira assimilar tudo de uma vez.

Consulte e analise opiniões de terceiros, mas apenas como referência.
Personalize a sua própria forma de estar no mercado.

Evite deixar uma posição positiva tornar-se negativa.Este é um dos factores que mais contribui para alterações psicológicas negativas, que se traduz pela expressão popular “tive o pássaro na mão e deixei-o fugir”.

No fundo crie as suas próprias regras e respeite-as.

Na próxima rubrica dedicar-nos-emos á “Gestão do Dinheiro”

2- Estar no Forex - A Gestão do dinheiro

2- A Gestão do dinheiro

Vou começar esta rubrica citando uma máxima que li algures, não me recordando do seu autor, mas que ficou gravada e julgo ser de grande significado, sendo mais ou menos assim:

“O trabalho principal neste negócio não é ganhar dinheiro. O trabalho principal neste negócio é fazer a gestão de risco. Se fizermos um bom trabalho…, seremos recompensados”.

A maior parte dos sites na internet e dos livros que poderemos consultar relacionados com os mercados financeiros, dedicam-se quase em exclusivo á área de detecção de melhores pontos de entrada, desenvolvendo e mostrando vários sistemas e estratégias.
Em minha opinião nenhuma estratégia ou sistema funciona se não gerirmos o nosso dinheiro correcta e disciplinadamente.

Como nas rubricas anteriores em que aconselho que cada um desenvolva a sua própria estratégia, também aqui aconselho que cada um desenvolva a sua própria forma de gerir o seu dinheiro, sendo que os exemplos que vou dar a seguir, sirvam apenas de referência podendo servir de tópico para que cada um a adapte a si próprio.

Desta forma, teremos que criar regras que nos permitam definir quanto vamos investir e o que esperamos desse investimento.
Como já foi dito no post inicial deste blog na abordagem introdutória ao mercado Forex, não vamos investir a totalidade da nossa conta numa única operação. Iremos aplicar uma percentagem em que caso a posição venha a resultar numa perda, não afecte a capacidade de nos expormos ao risco com nova operação.
Já vimos também que iremos perder algumas das nossas entradas, logo teremos que limitar o montante dessas perdas. Aqui entra a interligação que terá que existir entre o montante predisposto a perder, fazendo a sua repercussão em pips, como nesse post descrito.
Há que ter em atenção que a gestão do dinheiro tem que ver também com a forma como está a operar o mercado, se opera o Daytrading ou Position Trading, pois operando o curto prazo irei efectuar muito mais entradas do que operando o médio/longo prazo, e, neste ultimo por norma opero com Stop Loss maior, a que corresponde a exposição de uma quantidade maior do meu capital.

Se investir 50% da minha conta por posição, perdendo 2 posições pus a minha conta a zero, se investir 25% ficará a zero ao fim de 4 entradas perdidas, se investir 5% já serão necessárias 20 perdas consecutivas.
Estas percentagens servem apenas para ilustrar a minha exposição ao risco. Terei que adoptar uma percentagem que se coadune com o meu capital e com a minha forma de estar.
Quando falamos em investidores profissionais, é prática corrente limitarem a exposição por posição a 1% ou 2%, pois por norma operam com contas de montantes bastante elevados e poderão ter muitas posições abertas em simultâneo, seguindo viagem em velocidade cruzeiro, o que deverá ser o nosso objectivo.

Tendo estabelecido a nossa percentagem de risco, teremos agora que analisar o que esperamos em termos de proveito.

Julgo ser acertado um rácio risco/proveito de 1:3 em condições normais. Quer isto dizer que só entrarei com posições onde após a minha análise, ache expectável arriscar 1 com o objectivo de lucrar 3 (na rubrica seguinte “Gestão de entradas e saídas”, aprofundaremos este assunto). Não invalida que entre em algumas posições com objectivo mais baixo, designadamente 1:2, desde que a minha análise do mercado o justifique, mas por princípio é 1:3
Desta forma em cada 10 entradas basta-me ganhar 3 para ir ganhando com consistência no dia a dia.

Vamos partir para um exemplo
Suponhamos que a minha conta tem 10.000 dólares.
Limito o máximo de exposição por operação em 5%.
Assumi como rácio risco/proveito 1:3

Então, 5% de 10.000 é igual a 500, que é o máximo de perda por operação
Rácio 1:3, diz-me que os proveitos por operação serão 1.500

Assim,

7 posições perdidas X 500 = 3.500
3 posições ganhas X 1.500 = 4.500

Como poderemos verificar ganhando 3 das nossas apostas em cada 10 conseguiremos manter-nos no mercado ganhando com alguma segurança.

Um dos quesitos importantes para complementar esta forma de gerir o dinheiro, é respeitarmos o que foi dito nos artigos anteriores, no sentido de entrarmos apenas em situações préviamente analisadas, que nos permitam objectivos que se encaixem no modo como gerimos o nosso dinheiro.

Mantendo esta disciplina vamos fazer uma projecção da nossa conta:

Vamos partir do princípio que fazemos 10 entradas por mês.

No primeiro mês temos um saldo positivo de 1.000(lucro de 10%)
Então no início do 2º mês a nossa conta é de 11.000
5% da nossa conta é igual a 550
Rácio risco/proveito 1:3

7 posições perdidas X 550 = 3.850
3 posições ganhas X 1.650 = 4.950

Lucro do 2º mês de 1.100(10%)

Quer dizer que fazendo o reajuste mensal da nossa conta, e ganhando apenas 3 em cada 10 operações conseguimos incrementar a nossa conta mensalmente em pelo menos 10%.

Então vejamos ao fim de um ano como estava a nossa conta, se tivéssemos iniciado com 10.000 dólares


-------------- Lucro 10% -------- Saldo final

Mês 1 ---------- 1.000 ------------ 11.000
Mês 2 ---------- 1.100 ------------ 12.100
Mês 3 ---------- 1.210 ------------ 13.310
Mês 4 ---------- 1.331 ------------ 14.641
Mês 5 ---------- 1.464 ------------ 16.105
Mês 6 ---------- 1.610 ------------ 17.715
Mês 7 ---------- 1.771 ------------ 19.486
Mês 8 ---------- 1.948 ------------ 21.434
Mês 9 ---------- 2.143 ------------ 23.577
Mês 10--------- 2.357 ------------ 25.934
Mês 11--------- 2.593 ------------ 28.527
Mês 12--------- 2.852 ------------ 31.379

Bom, ao fim de um ano teríamos a nossa conta com 31.379 dólares, a que corresponde mais de 200% ao ano em relação ao nosso investimento inicial de 10.000 dólares.

Agora vejamos se em vez de 3 ganhos em 10, conseguirmos uma média de 4 ou de 5, ou se a nossa conta no lugar de 10.000 dólares fosse 100.000.
Pois é, como dizia o outro…. É uma questão de fazer contas.

Só que para atingirmos esta situação, não nos podemos esquecer de todo o trabalho disciplinado que temos que desenvolver, conforme descrito nos artigos anteriores.

Só ao fim de algum tempo teremos a percepção da nossa percentagem média de entradas ganhas e de que forma, pois há investidores que atingem estes 30 % de entradas ganhas, outros conseguem os 40%, outros 50% e mais. Ao operar daytrading poderá conseguir-se um número maior, embora nesta situação provavelmente o rácio risco/proveito já tenha que ser inferior. Por exemplo se operar com rácio 1:1, terá que ganhar mais de 50% das entradas para obter lucro.

Em termos práticos as contas não serão assim tão lineares, pois poderão haver meses em que só ganhámos 2 ou mesmo 1 posição, haverá outros em que poderemos ganhar 6 ou 7, poderá haver outras em que no fim da nossa análise achamos viável avançar com rácio risco/proveito de 1:2, pois apesar de a expectativa de lucro ser inferior, também o risco estudado e assumido o será, tudo dependendo da movimentação do mercado, assim como da nossa análise, matéria esta que iremos abordar na próxima rubrica.

Quando falo em investidores que operam com uma percentagem de risco de 1% ou 2% por posição do valor da sua conta, digo-vos que concordo inteiramente com estes valores, pois desta forma mantemo-nos sempre confortáveis conseguindo digerir mais facilmente as posições perdidas.
Só que, se estamos a operar com um montante pequeno na nossa conta esta percentagem não nos dá espaço de manobra para colocação da stop loss, senão vejamos:
Se tivermos uma conta de 1.000 dólares, a 1%, apenas teremos 10 dólares para utilizar como stop loss, o que mesmo operando um mini lote (10.000 Eur/Usd, por exemplo) em que o pip vale 1 dólar apenas conseguiremos uma stop loss de 10 pips, o que é manifestamente reduzido de forma a dar algum espaço para o par respirar.
A que estamos sujeitos que nos aconteça nesta situação?
É fazermos a nossa análise achando por exemplo que o par vai subir tendo como ponto de partida 1,3500. Entretanto entrámos com a posição de compra com os 10 pips de stop loss(1,3490). De seguida o par vem a 1,3475 (baixou 25 pips) tendo accionado a nossa SL, do que resulta uma posição perdida para nós e,…. De seguida o par começa a encaminhar-se de acordo com a nossa análise subindo a 1,3600, etc. Ou seja, apesar de termos feito o estudo correcto, não demos espaço suficiente ao par para respirar. Esta é das situações mais frustrantes que nos podem acontecer, dai a importância de termos bem definidos os objectivos da entrada e caso não encaixe no que perspectivámos… não entramos.

Ok. Mas neste caso dificilmente conseguirei uma análise que se enquadre na minha “gestão do dinheiro”, pois só tenho 10 pips de margem de manobra. Então vou ter que assumir um valor superior para a minha percentagem de risco por entrada, isto enquanto o montante da minha conta é reduzido.

Independentemente do valor da nossa conta, teremos que nos sentir bem com a possível perda, e neste caso quem investe 1.000 dólares julgo não ter aumento do batimento cardíaco ao investir 50 dólares(5%) por entrada, contando ainda que nesta fase inicial não irá ter um grande numero de posições abertas em simultâneo. De qualquer forma não aconselho mais que 3 posições abertas em simultâneo que ainda tenham risco de perda. Digo em risco de perda, pois poderemos ter mais posições abertas desde que já tenhamos a stop loss no verde. Agora vejamos um investidor a dar os primeiros passos e tem uma conta de 50.000 dólares. Provavelmente já não acontecerá o mesmo se mantiver os 5%, pois estes equivalem a 2.500 dólares. Esta situação não tem só que ver com a nossa capacidade financeira, sendo o mais importante o grau de conforto com que estamos a operar. Todos conhecemos pessoas que apesar de estarem bem folgadas financeiramente, acabam por não se sentirem tão confortáveis em relação a outras menos desafogadas, embora o montante em exposição seja o mesmo. Logo teremos que operar de forma a sentirmo-nos bem com o que estamos a fazer.
O montante que deveremos ter em consideração não é o valor da nossa conta ao momento(equity). Será o valor da conta abatida do resultado das posições abertas(balance), mas não terá que fazer contas, pois todas as plataformas nos indicam esses valores em separado.

Pretendeu-se nesta rubrica colocar alguns tópicos em cima da mesa, para que você a partir deles possa criar a sua própria forma de estar no mercado. Há outras vertentes a ter em consideração, características de cada um de nós e que nos cabe implementar e adaptar, no entanto terá sempre que actuar conjugando a sua estratégia de entradas no mercado á gestão do seu dinheiro, pois por melhor que seja a sua estratégia, se não for complementada com uma gestão disciplinada da sua conta, mais dificuldades terá em manter-se com resultados positivos no seu percurso normal.

3- Definir e gerir entradas e saidas

3- Definir e gerir entradas e saídas

Em primeiro lugar, gostaria de salientar que o que irei desenvolver de seguida, assim como tudo o que explanei até agora, são pura e simplesmente as minhas formas de analisar este mercado, nomeadamente os termos utilizados são próprios, fugindo um pouco á linguagem técnica, não pretendendo de qualquer forma desempenhar um papel docente, pois, a melhor forma de aprender esta matéria é precisamente a recolha de informação que vai obtendo desta forma, mas principalmente aquela que resulta da sua dedução e características próprias de analisar o mercado, que de uma forma acertada e correcta irão vincar a sua forma de estar, aprendendo gradualmente no seu dia a dia.


Após as análises desenvolvidas e respeitando o que foi mencionado nas 2 rubricas anteriores, estaremos neste momento numa outra fase do nosso plano estratégico que é a entrada no mercado.
Primeiro há que definir com que propósito o vamos fazer em termos de objectivos.
De uma forma básica divido as nossas entradas em 4 estágios.

1- Scalp

2- Curto prazo

3- Médio prazo

4- Longo prazo

1- Em scalp, que não aconselho nesta fase, por isso não irei desenvolver este tipo de entrada neste momento, há investidores que poderão fazer 10, 20, 50 ou até 100 entradas por dia, tendo como objectivo a obtenção de alguns pips em cada entrada.

2- Em curto prazo o objectivo será apanhar alguns pips durante o percurso de uma onda, tendo em atenção o gráfico de 1 hora. Estas ondas no par Eur/Usd poderão variar entre 100 e 250 pips, logo o nosso objectivo em curto prazo poderá variar entre 80 e 200 pips, o que poderá exigir um espaço temporal de um ou dois dias.


3- No médio prazo teremos como objectivo apanhar alguns pips durante o percurso de uma onda analisando o gráfico de 4 horas, as quais poderão oscilar entre 250 e 500pips, sendo que neste momento devido á grande volatilidade do mercado, estes valores tenham vindo a ser ultrapassados. Nesta entrada o nosso objectivo será a obtenção de 200 a 400 pips, o que em termos temporais poderá levar de um a quatro dias.

4- Finalmente, o longo prazo tem um objectivo ilimitado. Iremos permanecer com a posição aberta, alterando apenas a stop loss, acompanhando o mercado no gráfico diário. Só sairemos da posição quando a stop loss for activada. Poderemos manter uma posição aberta uma semana, um mês, um ano ou mais.

Para iniciarmos esta rubrica teremos que partir do princípio que já temos uma estratégia para entrar no mercado. Então, como já aflorámos a análise baseada em suportes e resistências, iremos partir com um exemplo fundamentado nessa análise. Saliento que este plano estratégico composto pela parte psicológica, a gestão do dinheiro e a administração das entradas e saídas é válido para qualquer sistema que adaptemos para estar neste mercado. Iremos partir com base em suportes e resistências porque já foi aqui abordado.

De qualquer forma, julgo que a base principal de qualquer estratégia passa pelo respeito que deveremos ter pelos níveis fortes de suportes e resistências, podendo apurar uma estratégia a partir destes elementos.

Hoje ficamos por aqui.

Antes de avançarmos recomendo a leitura e/ou releitura dos seguintes items no menu deste blog por ordem sequencial:

1- O mercado Forex , que nos mostra as noções básicas sobre este mercado

2- Estratégia, onde se explica uma das estratégias básicas e através da qual se poderão aprimorar outras formas de criar a nossa própria estratégia

3- Dicas, desde 25/11/2008, que estamos neste momento a desenvolver.


Sou um pouco inexperiente na lide de um Blog, no entanto como se poderá verificar a ordem de leitura deverá ser feita tendo em atenção a data do post. Daí, que como poderão constatar teremos que avançar a nossa consulta por dia, consultando o Blog sequencialmente em função da data do post que está assinalada no canto superior esquerdo.

Na próxima semana continuaremos a desenvolver esta matéria, partindo de um exemplo no par Eur/Usd, de acordo com a informação básica que já aflorámos relativamente a suporte e resistências.

Definir e gerir entradas e saidas II

Iremos analisar a nossa entrada no mercado com base na análise do gráfico acima, cujas linhas de suporte e resistência foram desenhadas no gráfico diário, sendo que algumas delas continuam a ser as mesmas que desenhámos quando abordámos esta estratégia, operando suportes e resistências.

Após a análise cuidada e calma efectuada como descrito no ponto 1, perspectivámos entrar com uma compra na linha de suporte a 1.2631.
De seguida, teremos que estabelecer qual a nossa stop loss. O critério para a colocação da stop loss terá que ser também objecto de uma análise cuidada. Neste caso defini a stop loss 5 ou 6 pips abaixo do ultimo fundo de 4 Horas, que está assinalado a vermelho tracejado, assimilando que se o preço baixar desta zona indicar-me-á que a minha análise já não se concretizará, resultando numa operação perdida. (Nesta situação se resultasse numa operação perdida, só me restaria apagar, limpar e voltar a desenhar, ou seja, esquecer a análise anterior e iniciar uma nova, preparando outra entrada.)
Saliento ainda que a definição da nossa Stop Loss deverá ser dinâmica, obtendo-a através da análise da movimentação do par, pois se operarmos com uma SL fixa por exemplo de 50 pips, poderá algumas vezes ser pequena, assim como noutras ser exagerada, o que não respeita a dinâmica na análise comportamental recente do par em questão. Outra situação advém desta situação. Como trabalhamos com uma percentagem máxima de risco por operação, quanto menor for a SL, maior montante poderemos utilizar na nossa entrada.
Neste caso com a SL de 80 pips operaríamos uma posição de 60.000 Eur/Usd, (como iremos ver mais abaixo) mas, se a nossa análise nos indicasse que a SL fosse de 40 pips, entraríamos com uma posição de 120.000 Eur/Usd, arriscando o mesmo valor de risco nesta operação. Quero com isto dizer que deveremos operar com base na nossa análise de uma forma cujo resultado final, surja da interacção dinâmica entre todos os elementos da nossa análise, não operando tipo loteria.

Voltando á nossa entrada, verificamos que temos uma stop loss de +/- 80 pips (estamos a operar o gráfico de 4 horas), logo teremos que recorrer ao que foi descrito no ponto 2 (gestão do dinheiro), onde limitámos o nosso risco por posição em 5% e decidimos operar com base num rácio risco/proveito de 1:3

Logo ao ter uma SL de 80 pips, teremos que fazer algumas contas.
Primeiro achar o valor que vamos investir nesta entrada. Partindo do pressuposto que a nossa conta tem 10.000 dólares, então 5% corresponde a 500 dólares.
Então já sabemos que temos 500 dólares para distribuir por 80 pips, que nos dá um valor de 6,25 dólares por pip (500/80).
Como sabemos que no par Eur/Usd o coeficiente referente ao custo do pip é de 0,0001, poderemos entrar com uma posição até 62.500 do par Eur/Usd(6.25/0,0001).
Neste caso iremos arredondar este valor para uma entrada de 60.000 do par Eur/Usd.

Por outro lado em relação ao rácio risco/proveito de 1:3 que assumimos como referência, voltamos a ter que fazer algumas contas. Assim, se temos uma SL de 80 pips, utilizando o rácio risco/proveito de 1:3, a nossa análise teria que nos ter indicado uma probabilidade de lucro mínima de 240 pips, para que fosse viável entrarmos com uma posição respeitando os nossos critérios.

Ao olharmos para o gráfico vimos a linha de resistência R2, que no gráfico diário nos mostra alguma força, tendo servido como suporte e como resistência algumas vezes. Há outros elementos que influenciam a decisão por este objectivo, mas neste momento apenas estamos a gerir a entrada.
Então como o alvo (target) é de 310 pips, logo ultrapassa o nosso rácio 1:3, aproximando-se do rácio 1:4. Assim estaríamos em condições de ter entrado com esta posição de compra.

Em termos básicos são estes os passos que teremos que ter em conta para que finalmente tomemos a decisão de efectuar a nossa entrada.

Atenção que o estudo que fizemos anteriormente utilizando a nossa estratégia e a partir da qual desenhámos as nossas linhas é a base, sendo necessário que o resultado destas contas, baseadas no nosso limite de risco máximo por posição e no rácio risco/proveito, se encaixem no nosso desenho. Quer isto dizer que não deveremos cair na tentação de fazer o inverso, ou seja desenhar as nossas linhas em função do resultado destas contas.
Como vimos é um trabalho faseado por uma série de etapas, todas elas com a sua importância, e só obteremos resultados positivos conseguindo-as conjugar, respeitando todos os elementos do nosso plano estratégico, composto pelos pontos descritos:

1- A parte psicológica
2- A gestão do dinheiro
3- A definição e gestão de entradas e saídas do mercado

Estas 3 rubricas terão que ser aplicadas em consonância com a nossa estratégia básica, seja ela qual for.

Numa análise fria, poderemos deduzir que neste caso ou perderíamos 80 pips ou ganharíamos 310 pips. No entanto há algumas formas de tentar minorar ou eliminar o valor das nossas perdas em cada posição, voltando a frisar que o rácio 1:3 tem como papel principal orientar-nos, se deveremos ou não entrar com determinada posição.

Como poderemos melhorar o nosso resultado?

Iremos melhorando o nosso resultado limitando gradualmente as nossas perdas.
Por exemplo após a entrada acima descrita o preço está em campo positivo, e neste caso iremos subindo a nossa SL diminuindo assim o valor de uma possível perda, e evitando que uma posição positiva se torne em negativa.

A partir de que ponto deveremos mexer na SL?

Esta movimentação funcionará de uma forma arbitrária, no entanto poderemos adoptar alguns conceitos, por exemplo quando o preço atingir o numero de pips de ganho igual ao numero de pips da nossa SL, moveríamos esta para 2 ou 3 pips acima da nossa entrada(break even), o que nos garantiria que já não iríamos perder nesta posição. Uma outra possibilidade seria efectuar esta movimentação da SL quando o preço atingisse a próxima linha de resistência, que no gráfico acima é a R1. De qualquer forma, e nesta situação em que estamos a operar o gráfico de 4 horas, teremos que ter em atenção que deveremos dar espaço ao par para respirar.

Desta forma estamos a limitar as nossas perdas. Neste caso estamos perante a possibilidade de incrementar positivamente a nossa conta, pois como anteriormente disse, bastará ganhar 3 entradas em 10 para nos mantermos com lucro. Agora façamos as nossas contas se em 10 mantivermos as 3 ganhas, mas nas restantes 7 conseguirmos 1, 2 ou 3 nulas(break even). Melhorará substancialmente a nossa conta.

Posteriormente iremos analisar outra situação baseada nesta entrada em que seremos simultaneamente, mais previdentes e mais audazes.